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2020年前三季度水泥行業經濟運行報告

發布時間:2020-11-05    字號:【

  綜述:年初以來,受新冠肺炎疫情和汛情雙重影響,水泥需求和價格出現了階段性的大幅波動,但總體來看,在我國加快落實“六保”“六穩”政策的推動下,固定資產同比增速實現由負轉正,水泥需求同比降幅呈現逐月收窄走勢。水泥行業依舊保持了穩健發展態勢,產銷量和行業效益總體已經接近去年同期水平。從三季度末四季度初的淡旺季轉換時點來看,水泥需求持續回升,以及環保製約等利好因素驅動下,庫存降至相對合理區間,促使價格不斷走強。 

  根據國家統計局數據,前三季度,全國累計水泥產量16.76億噸,同比下降1.1%;水泥行業實現銷售收入6943億元,同比下降3.47%;實現利潤1290億元,同比下降1.74%。根據數字水泥網監測,前三季度全國水泥市場(PO42.5)均價為437元/噸,比去年同期增長1.1%。 

  預計2020年水泥行業全年經濟運行將實現“量價齊穩”的運行態勢,無論是需求還是價格均將繼續維持在較高位,水泥效益也有望看齊或超過去年總體水平。 

  一、宏觀經濟環境:水泥相關投資指標實現轉正 

  今年年初以來,麵對新冠肺炎疫情的巨大衝擊和複雜的國內外社會環境。為抑製經濟下行,我國繼續加強宏觀政策逆周期調節力度,加快“六保”“六穩”政策落地,落實各項重大改革舉措,充分發揮中國超大規模市場優勢和內需潛力,構建國內循環為主、國內國際雙循環相互促進的新發展格局,多措並舉鞏固經濟複蘇向好態勢。積極的財政政策和穩健的貨幣政策持續顯效發力,克服了疫情和汛情的不利影響,經濟水平繼續保持了穩定複蘇態勢,主要指標繼續回暖。尤其是水泥相關的指標快速回升,固定資產投資、房地產投資、基建投資增速均實現由負轉正。

  根據國家統計局統計,前三季度,全國固定資產投資同比增長0.8%,實現年內首次轉正,而1~8月份、上半年和一季度投資分別下降0.3%、3.1%和16.1%。基礎設施投資增速由負轉正。前三季度,基礎設施投資同比增長0.2%,1~8月份為下降0.3%。1~9月份,全國房地產開發投資103484億元,同比增長5.6%,增速比1~8月份提高1.0個百分點。

  二、投資快速複蘇拉動水泥產銷量迅速回升 

  根據國家統計局統計,2020年前三季度,全國累計水泥產量16.76億噸,同比僅下降1.1%,降幅較1-8月收窄1個百分點,比一季度回升22個百分點,比上半年回升2.7個百分點;從單月走勢看,5、6單月增速超8%,7月份雨季增速下降至3.61%,8月份同比又恢複到6.6%較快增長。值得一提的是,5月份全國單月2.49億噸的產量創出曆史單月產量最高記錄。

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  從六大區域來看,我國北部地區(東北、華北、西北)全麵實現正增長:東北受南下和本地需求雙重拉動,水泥產量增長最快,累計同比增速為7.88%;華北雄安建設帶動和西北基建拉動,產銷量也有較為明顯增長,分別為4.1%和1.27%。

  我國南部地區(中南、華東、西南)仍處於負增長:中南和華東相對跌幅最大,主要是超長雨季汛情影響,以及湖北疫情延後啟動滯後等因素;

  此外,前三季度,我國水泥熟料實現了1.34%的正增長,產品結構繼續優化的背景下,預計2020年熟料產銷量將創新高。

  分省來看,12個省實現正增長,19個省為負增長。其中,遼寧、河南、山西、甘肅、黑龍江、河北、寧夏水泥產量增長較快,超過5%以上的增長。除小產量區外,湖北、青海、海南、江蘇跌幅靠前。

  三、庫存看市場:庫存波動大,兩次高企,三季度持續走低 

  一季度疫情期間,需求停滯,供給陸續恢複,導致水泥庫存高企,根據數字水泥網監測,水泥庫容比從年初的51.75%迅速攀升,2~3月高達70%以上,為近5年新高。

  二季度隨著下遊工程項目恢複施工,水泥需求快速複蘇的同時,落實行業自律和延長錯峰時間的措施,有序推進了行業複工複產,保供應、穩市場、強自律,避免了部分區域複產後,由於初期需求不足對市場造成的衝擊,穩住了基本麵,全力維護了市場環境的基本穩定,庫容比快速下降,到5月中下旬,已經降到曆史新低的53%。

  7月份由於南部區域超長超強雨季,導致需求二次受壓,庫存又一次回升至近年來同期新高。

  8月份中下旬後,隨著天氣好轉和施工旺季來臨,庫存總體呈下行走勢,且階段性出現近年來同期新低。

  前三季度庫存的大幅波動,使得行業企業階段性壓力空前,水泥市場價格也是高開低走,局部甚至出現超預期下跌。但行業也表現出較強的“韌性”,“降而不破”,總體價位處於高位。

  四、水泥價格:高開低走,多數區域仍保持在相對合理水平 

  2020年全國水泥市場價格高開低走,但總體價位處於高位,局部出現深度下調。根據數字水泥網監測,前三季度全國水泥市場(PO42.5)均價為437元/噸(P.O42.5散落地價,下同),比去年同期增長1.1%。在經曆百年不遇的 “新冠疫情”和“超長梅雨”雙重影響下,國內水泥市場需求階段性下滑嚴重,企業庫存持續高位運行,壓力空前,而多數地區水泥價格仍然保持在相對合理水平。

  從月度價格走勢來看,一季度延續了去年底的高價走勢,同比增長增長較大,但疫情影響一季度成交慘淡,有價無市。4-9月份後需求放量期間,平均價格同比略有下降0.57%。從三季度的7、8、9月份的全國均價來看分別低於全年同期水平3、6、8元/噸。

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  分六大區域價位來看,前三季度中南地區均價482元的價格水平居榜首,其次是華東地區的480元,東北最低為335元。西北和華北地區價格基本相當,均價分別在433元和428元;西南地區高於東北地區,成交價格穩定在389元/噸。

  從同比來看,前三季度,西南和東北價格下滑幅度最大,分別同比下降32.26%和24.65%。其次是華北。西北增幅最大,達到37%。其次是中南和華東,分別達到了20.8%和5.76%。但需要說明的是剔除一季度(疫情成交慘淡)因素,華東水泥市場價格同比是下降9.89%,華北下降13.7%。

  31個省會城市價格有16個呈現同比下降,降幅最大的是長春、成都和拉薩,分別下滑13.7%、12.9%、12%。有15個同比上漲,漲幅最大的是西寧、蘭州、長沙、廣州,同比上漲幅度均在9%以上。

  拉薩依舊是全國價位最高的省會地區,其次是廣州。價位最低的是貴陽和沈陽。

  五、進出口:進口量持續增長 

  2020年前三季度我國水泥和熟料進口量繼續保持快速增長趨勢,其中水泥進口226.96萬噸,同比增長58.7%,熟料進口2210.45萬噸,同比增長53.92%。其中越南進口熟料1296萬噸,占總進口58.6%,已經連續4年保持對我國水泥熟料進口總量第一位;日本和印尼增速最快,分別達到384%和114%;預計全年水泥熟料進口量達3500萬噸左右,將再次創出新高。

  六、行業效益: 已接近去年同期水平 

  據國家統計局統計,2020年前三季度全國水泥行業實現銷售收入6943億元,同比下降3.47%,實現利潤1290億元,同比下降1.74%,雖然收入和利潤呈雙降,但降幅不斷收窄,利潤已經接近去年同期水平。從趨勢看,全年效益水平有望持平或略超去年。

  七、四季度水泥市場預測分析 

  1、年內需求層麵看:一方麵,中央政府和地方政府在上半年密集推出的一大批基建項目有望繼續取得較大進展,基建對水泥需求的拉動將進一步釋放。另一方麵,中央將持續加大逆周期調節,確保經濟穩中求進,以“穩地價、穩房價、穩預期”為目標的房地產政策,將會引導房地產行業平穩健康發展。房地產市場仍具韌性,從房地產新開工、施工角度看,新開工逐步恢複,施工增速整體延續正增長,對水泥需求也具備支撐。同時,從目前發貨率指標趨勢看,四季度將逐月繼續回升,增速保持5%單月增長,年總量即可與去年持平。因此,水泥銷量將持續回升並保持單月增長,全年有望持平或略超去年。

  2、年內全國價格變化看:隨著不利因素消退,市場需求將會不斷恢複,再加上前期被積壓的需求持續釋放,預計水泥價格也將繼續保持穩中有升的趨勢,因此,全年行業盈利水平預計達到去年同期水平。

  3、後期政策走勢看:目前水泥行業產能嚴重過剩問題沒有得到根本解決,結構性矛盾依然存在,凡未達到熟料產能利用率合理水平的地區將製定水泥錯峰生產方案,加強監督力度,細化依托水泥窯協同處置和民生供暖項目的錯峰生產方案,對錯峰生產政策執行不力的企業加大懲戒力度,有效化解嚴重過剩產能。將進一步從嚴產能置換政策,加快淘汰落後產能,優化市場布局逐步從嚴產能置換政策,進一步嚴格提升產能指標置換範圍和水泥熟料產能換算標準,加大減量置換比例,加快淘汰落後產能。鼓勵並支持企業之間積極探索多種兼並重組模式,整合資源,充分發揮大企業集團在環境保護、智能製造、智慧物流等方麵的領軍作用,加快行業轉型升級,優化市場布局,提高產業集中度,充分利用產業政策推動行業的供給側結構性改革。

 

  版權聲明:本文內容轉載自“數字水泥網”,版權歸原作者所有;萝卜视频app官网對文中觀點保持中立,內容隻做參考交流學習之用若涉及版權問題敬請告知! 

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